McDonald’s: Чи варто купувати акції найбільшої мережі фастфуду після спаду?

McDonald’s Corporation (MCD) — світовий лідер у сфері швидкого харчування, що працює за франчайзинговою моделлю. Понад 95% ресторанів мережі керуються незалежними операторами, що дозволяє компанії отримувати стабільний потік роялті та орендних платежів, мінімізуючи капітальні витрати на утримання точок. Така бізнес-модель забезпечує високу маржинальність та стійкість до криз.

Останні фінансові результати показали тиск на виручку через зниження споживчої активності в США та Європі. У другому кварталі 2025 року глобальні порівняльні продажі скоротилися на 1,1%, хоча прибуток на акцію (EPS) перевищив очікування аналітиків завдяки жорсткому контролю витрат. Компанія також оголосила про розширення меню бюджетних пропозицій для залучення чутливих до ціни клієнтів.

Ключовим драйвером зростання залишається стратегія “Accelerating the Arches”, яка фокусується на цифровізації, доставці та лояльності. McDonald’s активно масштабує програму лояльності MyMcDonald’s Rewards, яка вже налічує понад 150 млн активних учасників. Це дозволяє збільшувати середній чек та частоту відвідувань. Також компанія відкриває нові ресторани на ринках, що розвиваються, зокрема в Китаї та на Близькому Сході.

Основними ризиками є інфляція витрат на продукти та працю, а також посилення конкуренції з боку мереж швидкого харчування нижчого цінового сегмента, як-от Wendy’s та Burger King. Крім того, споживачі все частіше обирають домашню їжу через зростання цін у ресторанах. Регуляторні ризики, пов’язані з мінімальною зарплатою в Каліфорнії, також тиснуть на маржу.

Аналітики в цілому помірно оптимістичні: із 41 опитаного аналітика 28 рекомендують “купувати”, 12 — “тримати”, 1 — “продавати”. Середня цільова ціна становить $315, що передбачає потенціал зростання близько 14% від поточного рівня. Конкуренти, такі як Yum! Brands (KFC, Pizza Hut) та Starbucks, мають подібні оцінки, але McDonald’s виграє за рахунок масштабу та дивідендної історії.

McDonald’s є одним із найнадійніших дивідендних аристократів, підвищуючи виплати 48 років поспіль. Поточна дивідендна дохідність становить 2,5%. Наступна екс-дата — 2 вересня 2025 року, дата виплати — 15 вересня 2025 року. Розмір квартального дивіденду — $1,77 на акцію.

Підсумок: McDonald’s залишається стабільним гравцем з потужним брендом та прогнозованим грошовим потоком. Проте короткострокові виклики у вигляді слабкого споживчого попиту та інфляції можуть стримувати зростання акцій. Для довгострокових інвесторів, орієнтованих на дивіденди, MCD виглядає привабливо, але слід враховувати, що це не інвестиційна рекомендація, а лише аналітичний огляд.